بازار ارز دیجیتال پس از ریزش‌های سنگین هفته گذشته، روند صعودی خود را بازیافته و قیمت بیت کوین با افزایشی ۱۲ درصدی نسبت به کف قیمتی ۶۲,۸۲۲ دلاری، اکنون در سطوح بالاتر از ۷۰,۰۰۰ دلار معامله می‌شود.

تحلیل‌گران معتقدند این جهش قیمتی تحت تأثیر بهبود اشتهای ریسک‌پذیری در میان سرمایه‌گذاران آمریکایی و افزایش شاخص پرمیوم صرافی کوین بیس (Coinbase) رخ داده است؛ با این حال، همچنان هشدارهایی درباره پایداری این روند صعودی وجود دارد.

داده‌های بازار مشتقات نشان می‌دهد که حرکت مثبت اخیر بیش از آنکه ناشی از ورود سرمایه تازه باشد، حاصل بسته‌شدن پوزیشن‌های فروش استقرضی (Short) است.

کاهش تعداد قراردادهای باز (Open Interest) همزمان با مثبت شدن دلتای حجم تجمعی، نشان‌دهنده وقوع پدیده «شورت اسکوئیز» در بازار است که طی آن معامله‌گران برای جلوگیری از ضرر بیشتر، مجبور به بازخرید دارایی خود شده و قیمت را به سمت بالا سوق داده‌اند.

تحلیل کارشناسان از وضعیت فعلی بازار

رایان یون (Ryan Yoon)، تحلیل‌گر ارشد تیگر ریسرچ (Tiger Research) در گفتگو با دی‌کریپت (Decrypt) گفت: رسیدن شاخص ترس و طمع به سطح بسیار پایین ۵ نشان می‌دهد که این جهش، یک رالی ناشی از پوشش پوزیشن‌های شورت و واکنش تکنیکال به اشباع فروش در بازار است.

اندری فوزان آژیما (Andri Fauzan Adziima)، مدیر بخش تحقیق صرافی بیترو (Bitrue) نیز گفت: این رالی عمدتاً یک بازگشت موقت پس از سقوط یا اصطلاحاً جهش گربه مرده است. هنوز تقاضای پایدار و ساختاری در بازار دیده نمی‌شود و شاخص پرمیوم کوین بیس همچنان در محدوده منفی باقی مانده که نشان‌دهنده تداوم فشارهای کلان اقتصادی است.

تأثیر عوامل کلان بر تداوم صعود

بهبود وضعیت بازارهای سهام آسیایی، به‌ویژه رشد ۵ درصدی شاخص نیکی ۲۲۵ ژاپن پس از تحولات سیاسی این کشور، فشار فروش را کاهش داده است. کارشناسان معتقدند تغییر روند قطعی در بازار ارز دیجیتال نیازمند محرک‌های قوی‌تری مانند پذیرش بیت کوین توسط دولت‌ها به عنوان جایگزین طلا یا بهبود داده‌های اقتصادی ایالات متحده شامل کاهش نرخ تورم و بیکاری است. در حال حاضر، کاهش اهرم‌های معاملاتی ریسک سقوط ناگهانی را کمتر کرده است، اما تداوم صعود به ورود نقدینگی جدید بستگی دارد.